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新标准下电表价值量提升智能电表迎来新春这5股为核心受益者

发布时间:2022-09-30 09:20:56 来源:kok平台app下载 作者:kok平台手机版下载

  前言:前面在《智能电表系列一》中我对智能电表的产业链和需求情况做了介绍,本篇再来聊聊智能电表的行业现状和市场空间等内容,结合前面发布的《智能电表系列一》可以对智能电表行业有一个整体的了解。

  重申下,所有的内容来自于公开的渠道(不是所有的公开渠道大家都能接触到),如果有涉及商业利益的,请联系本人调整。

  参与智能电表及用电信息集中采集招标的企业数量较多,近年来整体维持在70家以上,每批次智能电表中标企业大约60家左右,集中度较低,2013年以来CR3维持在11%-13%水平。不过,高难度类别的产品集中度相对越高,例如,D级三项智能电表中标企业中,五名企业囊括了全部市场份额,而A级单相智能电表前五名中标企业份额合计不到20%。

  一方面,2020版新标准在电表寿命、软件升级、维护服务、硬件及软件质量等多方面提出了更高的要求,优势企业凭借领先研发实力与规模优势有望实现份额的加速提升;另一方面,随着国网招标提升产品质量门槛、加大不良供应商处罚力度,智能电表行业竞争格局有望优化,行业集中度有望升高。从趋势上来看,电表CR10企业的份额从2020第一批的31.36%显著提升至2022年第一批的41.44%,优势企业份额也由3-4%提升至4-6%。

  近三年国网智能电表招标项目中,中标企业数量稳中有降,2021 年国网第二批招标中,总中标企业数量为 65 家,电表项目中标企业数量为54 家,较 2020 年第二批分别下降 2/4 家,2022 年新增批次中标企业数量下降较为明显,预计与招标规模较小有关。

  国网智能电表于2009年开始集中招标,2014、2015年达到招标量的高点,2017年、2018年上半年招标量下降到低点。在2020年国网电表招标量同比下滑29%至5210万只后,2021年智能电表需求明显回升,总招标量达6724万只,招标金额达200亿元,同比增长49%。

  2022年国网在通常的两次招标外,新增一批电表招标,已完成新增批次以及第一批招标总量达到4235万台,同比增长约17%。考虑单表价值量提升,招标总金额增长约36%。南网方面,2022年1批电表招标总金额约10.7亿,同比增长约60%。参考上一轮电表改造周期,预计本轮替换周期应该还有3-4年较快增长的过程。

  我国在2020年8月出台新的电表标准,并在2021年8月份发布规范。新标准下,电表除自动计量功能外,还将具备或肩负双向计量、在线监测、负荷管理等功能,新标准的电表,可能替换大部分居民终端电力服务所需要的人工劳动。

  2020年8月国网发布智能电表、智能物联电表通用技术规范,新标准发布后,2021年第二批2级单相和1级三相智能电表均价分别升至214元/只、553元/只,相较于2020年第一批分别上涨了约31%、38.6%。2022年招标批次中,单表价值基本与2021年相当。

  双碳背景下新能源将高比例接入电网,在终端能源电气化加速、分布式电源大规模并网、充电桩高速增长、储能需求爆发等多重因素下,原有智能电表与采集系统将难以满足用户侧多元化互动需求。从长期来看,分布式光伏、用户侧储能、充电桩的大量使用,都需要加装相应的电表,未来电力系统中电能表的使用强度有望持续提升。以分布式光伏为例,2021年我国推进“整县模式”,分布式进入到快速扩张阶段,2021年国内分布式光伏结构性高增长,实现装机29GW,占比首次超过50%。

  2020新标准框架下电表价值量显著提升,叠加旧表更新需求及新型电力系统建设背景下新表替换需求,量价齐升有望驱动国网智能电表招标金额大幅增长。参考2010-2015年国网智能电表招标数据,假设未来三年招标量维持在7500-8000万只/年,按照近两批国网电能表中标均价测算,2021-2023年国网智能电表年化市场空间将分别达208/247/288亿元。

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